Финансовый менеджмент: основы, цели и инструменты

Финансовый менеджмент давно вышел за рамки учета цифр в таблицах. Сегодня это – искусство найти баланс между доходами, расходами и инвестициями, которое позволяет не только выживать, но и процветать. Также это отдельная научная дисциплина с обширной областью знаний. Без грамотного управления финансами даже самая инновационная идея может утонуть в океане долгов, но с ним – превратится в империю. А без знания его основ, в свою очередь, не получится построить карьеру грамотного аналитика, экономиста или бухгалтера.

Содержание:

• Простыми словами о финансовом менеджменте: что это, на кого возлагается в организации, почему важен
• Главные функции
• Цель и задачи
• Принципы и концепции
• Основные инструменты
• Вывод

Простыми словами о финансовом менеджменте: что это, на кого возлагается в организации, почему важен

Финансовый менеджмент (ФМ) – комплексная система процессов, направленных на эффективное управление денежными ресурсами бизнеса. Это когда вы не просто считаете, сколько денег пришло и ушло, а стратегически планируете, куда их направить, чтобы добиться максимальной отдачи. Он охватывает все: от привлечения капитала через кредиты или инвесторов до контроля за ежедневными платежами и анализом рисков. Но давайте разберемся подробнее, что входит в этот процесс и почему он меняется с ростом бизнеса.

Сначала о сути. К объектам управления в финансовом менеджменте относят:

• Формирование капитала – как набрать деньги для старта или расширения.
• Распределение – куда вложить: в производство, маркетинг или резервы.
• Контроль – постоянный мониторинг, чтобы ничего не ушло в никуда.

В рамках микробизнеса, где все на плечах владельца, ФМ часто выглядит как интуитивное жонглирование: сегодня – оплата поставщикам, завтра – поиск новых заказов. Владелец лично ведет переговоры, считает в уме маржу и решает, стоит ли рисковать на новый контракт. Но такая импровизация работает только на старте: по мере роста она приводит к ошибкам – упущенным срокам и перерасходам, когда ресурсы распыляются без плана.

Для малых и средних компаний уже требуется отдельный специалист – финансовый менеджер, который уже не просто считает, а прогнозирует. Он строит модели, анализирует рынок, готовит отчеты для инвесторов, интегрируя данные из отделов.

Бюджетирование в бизнесе: виды, этапы, как организовать

В крупных корпорациях это целая «машина»: финансовый директор отвечает за работу отделов аналитики, корпоративных финансов и контроля, где каждый работает на общую цель. Например, в розничных сетях финансовые команды собирают данные из всех точек, чтобы корректировать закупки.

Почему это важно? Без системы – хаос: деньги утекают, как вода сквозь пальцы, возможности упускаются. Исторически ФМ эволюционировал от простого учета к науке с моделями, учитывая не только деньги на счетах, но и глобальные тренды – валютные скачки, изменения в законодательстве, «стихийные» обстоятельства (к примеру, пандемия COVID-2019).

Кроме того, ФМ тесно переплетается с маркетингом (рентабельность кампаний), производством (баланс затрат и выручки), HR (бюджеты на персонал). Резюмируя, ФМ – это мост между видением лидера и реальностью цифр, где рождаются обоснованные решения, ведущие к росту.

Главные функции

Основные функции финансового менеджмента – это планирование, контроль, управленческий учет и управление инвестициями. Остановимся на них подробнее.

Планирование

Это фундамент всего процесса. Без четкого плана финансы превращаются в стихию: сегодня прибыль, завтра кассовый разрыв.

Сюда входит составление бюджетов всех уровней – от операционного на месяц до стратегического на три года вперед. Финансовый менеджер вместе с руководителями отделов определяет, сколько нужно на зарплаты, маркетинг, закупки, развитие и резервы. Затем эти цифры превращаются в конкретные показатели: выручка должна вырасти на 28%, себестоимость снизиться на 7%, а свободный денежный поток остаться положительным даже при падении продаж на 15%.

Хорошее планирование всегда учитывает несколько сценариев – оптимистичный, реалистичный и стрессовый. Именно на этом этапе рождаются ответы на вопросы «что будет, если курс доллара прыгнет на 30%?» или «хватит ли денег на запуск нового продукта, если основной клиент уйдет?».

Контроль

Это глаза и уши финансового менеджмента. Пока планирование рисует идеальную картинку, контроль ежедневно проверяет, насколько реальность ей соответствует.

От продавца обуви до миллиардера в розничной торговле на Филиппинах: история Хенри Ши

Здесь сравнивают фактические показатели с плановыми: почему маркетинг перерасходовал бюджет на 180 тысяч, почему кредиторка не оплачена уже 30 дней, почему маржа по новому контракту упала ниже целевых 22%. Выявляются отклонения, ищутся причины и сразу принимаются меры – от переговоров с поставщиками до остановки нерентабельных направлений.

Современный контроль уже давно не сводится к ежемесячным отчетам. Благодаря дашбордам и BI-системам руководитель видит ключевые метрики в реальном времени: остаток на счетах, скорость оборота запасов, загрузку кредитных линий. Это позволяет реагировать молниеносно: поймать ошибку на старте, когда она стоит копейки, а не тогда, когда уже превратилась в миллионные убытки.

Управленческий учет

«Внутренняя кухня» компании, где готовится правда, которую не всегда показывают внешнему миру. В отличие от бухгалтерского учета, который живет по строгим правилам ПБУ и налогового кодекса, управленческий учет подстраивается исключительно под нужды собственников и менеджмента.

Здесь считают реальную себестоимость каждого продукта с точностью до копейки, выделяют прямые и косвенные затраты, распределяют накладные расходы по центрам финансовой ответственности. Руководитель видит, какой магазин или регион приносит деньги, а какой тихо съедает прибыль. Появляется возможность закрыть убыточное направление за неделю, а не ждать конца года.

Именно управленческий учет дает ответы на вопросы «куда на самом деле ушли деньги?» и «какой проект действительно окупается?». Без него любое планирование и контроль превращаются в гадание на кофейной гуще.

Управление инвестициями

Данная функция отвечает за будущее компании. Здесь решают, куда направить свободные деньги, чтобы они не просто сохранились, а приумножились и создали новые источники дохода.

Это и покупка оборудования, и запуск новых линий производства, и выход на зарубежные рынки, и даже приобретение конкурентов. Каждая идея проходит жесткий фильтр: расчет NPV (чистой приведенной стоимости), IRR (внутренней нормы доходности), срока окупаемости, чувствительности к изменению ключевых параметров. Если проект не проходит порог рентабельности – его откладывают или убивают на корню, сколько бы красивых презентаций ни подготовил маркетинг.

Честный Знак: как зарегистрироваться в системе и начать работать?

Одновременно менеджеры следят за уже работающими инвестициями: вовремя выходят из неудачных проектов и реинвестируют прибыль успешных, учитывая валютные и процентные риски. В итоге капитал компании не лежит мертвым грузом на счетах под 4-6% годовых, а работает на полную мощность, создавая стоимость год за годом.

Цель и задачи

Разобравшись, что представляет собой финансовый менеджмент организации и какие функции выполняет, поговорим о цели и задачах.

Цель, как правило, выделяется одна – это повышение стоимости бизнеса и максимизация его прибыли. Говоря о задачах финансового менеджмента, основную, в отличие от цели, выделить не получится, поэтому рассмотрим четыре ключевые:

1. Эффективное использование ресурсов. Представим, что компания оформила кредит под 20%, но эти деньги пошли не на хозяйственные нужды, а просто лежат на счетах, принося всего 8% годовых. Эффективным подобный подход назвать нельзя.
2. Оптимизация расходов. Теперь другая ситуация: организация часто и в больших объемах закупает канцелярские принадлежности – бумагу, скрепки, конверты, тонер для МФУ. Все это накапливается на складе «про запас», т.е. лежит без дела. Грамотный менеджер предложит руководству альтернативу – подключить электронный документооборот: и процесс согласования ускорится, и стоит дешевле, чем «макулатура».
3. Минимизация рисков. ФМ направлен на уменьшение риска, что бизнес столкнется с убытками. К данной задаче можно отнести мониторинг кредиторки и дебиторки – чтобы компания «вдруг» не стала ответчиком в суде, и всегда были средства на регулярные траты (зарплата, аренда, налоги и т.д.). Также – мониторинг законодательства: отраслевого, налогового, административного и уголовного – для соблюдения сроков подачи и форм отчетности, исключения возможности столкнуться со штрафами или более серьезной ответственностью.
4. Обеспечение финансовой устойчивости. Менеджер отслеживает, достаточно ли у бизнеса денег, чтобы регулярно платить по обязательствам.

Принципы и концепции

Если цели и задачи отвечают на вопросы «что делаем?» и «зачем?», принципы и концепции – это про «чем мы руководствуемся?».

Амансио Ортега: биография, история успеха

В научных работах и учебных материалах можно встретить различные категоризации принципов, но в целом авторы выделяют пять ключевых:

• Ответственность. Вне зависимости от уровня работник, принимающий важные решения (как в «бирюзовых» компаниях), несет материальную и дисциплинарную ответственность за их последствия.
• Финансовая самостоятельность. Полагаться следует только на собственные ресурсы. Это не означает, что внешнее финансирование следует полностью исключить, но при планировании важно в первую очередь учитывать именно тот сценарий, где у бизнеса есть только собственные средства.
• Самофинансирование. Некоторые эксперты объединяют этот принцип с предыдущим. Гласит он следующее: у бизнеса всегда должны быть свои ресурсы – и лучше всего, если это прибыль от основной деятельности.
• Материальная заинтересованность. В некоторых компаниях руководство говорит: «Вы работаете здесь не ради денег, а за идею». Иногда это даже соответствует действительности, но бизнес – это в первую очередь про получение прибыли. Когда команда заинтересована в финансовом результате, вы на верном пути.
• Управление рисками. Помимо денег бизнес еще и про постоянные риски. Важно уметь их оценивать, управлять и ликвидировать (а если это невозможно – хотя бы минимизировать).

Финансовый менеджмент, как система управления, представляет собой набор концепций, выработанных за годы практики. Вместе с принципами они дают детальный ответ на то самое «чем руководствуемся?». Вот основные концепции:

• Эффективный рынок. Под эффективным понимается не тот рынок, где вы сможете заработать больше, но тот, где есть «пустота», которую может заполнить ваш продукт.
• Соотнесение риска с доходностью. Как уже заметили выше, бизнес всегда сопряжен с рисками. Данная же концепция говорит нам: «Чем выше риск, тем больше прибыль».
• Временная стоимость денег. Даже без специального образования понятно, что деньги со временем дешевеют: 100 000 рублей сегодня и три года назад – разные суммы, пусть номинал тот же. Для бизнеса концепция заключается в следующем: чем раньше будут получены деньги, тем эффективнее их можно использовать.
• Альтернативные затраты. Представим, что руководство компании намерено нарастить прибыль, направив деньги на строительство новой линии производства. На первый взгляд все логично: большие траты в начале, но они окупятся за счет расширения объема выпуска. Финансовый менеджер анализирует картину: состояние рынка, время строительства, потенциальные риски – и предлагает руководству несколько альтернативных вариантов, куда можно утилизировать капитал. Например, положить деньги на депозит или приобрести другую (само собой, прибыльную) компанию.
• Стоимость капитала. Руководство, опираясь на рекомендации менеджера, должно помнить, что стоимость капитала зависит от источника. К примеру, кредитование – дороже, чем деньги инвесторов или акционеров.

Мобильный эквайринг для ИП и самозанятых: удобство в каждом платеже

Основные инструменты

При помощи инструментов бизнес управляет финансами, а их набор определяется, исходя из задач. Основные инструменты – это:

• Финансовая модель. Представляет собой план развития на годы вперед. Содержит прогноз выручки, себестоимости, чистой прибыли и иных ключевых показателей. Будет полезна не только руководству и команде (в качестве «дорожной карты»), но и банкам, инвесторам, акционерам – чтобы оценить текущее положение дел.
• Бюджет. Любой бизнес ведет бюджет – даже если это просто таблица с поступлениями и тратами. В более широком смысле бюджет превращается в инструмент, при помощи которого планируют, прогнозируют и принимают решения.
• ERP-системы. Это софт или облачные решения для управления всеми аспектами компании – от бухгалтерии и складского хранения до кадрового управления и продаж. Среди наиболее популярных: 1С:ERP, SAP, Oracle.

Вывод

Финансовый менеджмент объединяет планирование, контроль, учет и инвестиции в единую систему, позволяющую компании не просто выживать в кризисы, но уверенно наращивать стоимость даже в самых жестких условиях. Освоив его основы, принципы и инструменты вы получаете возможность принимать взвешенные решения, минимизировать риски и превращать прибыль в устойчивый капитал.