EBITDA: что это такое, как рассчитать по формуле и балансу, примеры и отличие от EBIT
В мире бизнеса, где решения принимаются на основе цифр, а не интуиции, финансовые метрики служат компасом для инвесторов и кредитных организаций. Они помогают оценить здоровье компании, ее потенциал к генерированию прибыли и устойчивость перед рыночными бурями. Среди множества метрик далеко не последнее место занимает EBITDA.
Содержание:
- EBITDA – что это такое простыми словами
- Сфера применения: что видят заинтересованные лица
- Как рассчитать EBITDA по отчету о финансовых результатах
- В чем состоит отличие EBIT и EBITDA
- Вывод
EBITDA – что это такое простыми словами
Странный для не посвященного в таинства бухучета и финансов набор букв «EBITDA» – это «earnings before interest, taxes, depreciation and amortization». Иначе говоря, прибыль бизнеса, из которой еще не вычтены кредитные проценты, расходы на налоги и амортизацию. За фасадом из шести букв кроются вполне узнаваемые компоненты.
Еще из расшифровки названия сразу же видим, в чем разница EBITDA и прибыли до налогообложения (она же – налогооблагаемая база в налоговом учете): первая исключает больше переменных.
Метрика представляет интерес для банков и инвесторов: они могут запросить ее у компании или рассчитать сами на основании финансовой отчетности. По итогам принимается решение, следует ли предоставить компании займ / вложиться в нее.
Кроме того, показатель находится под пристальным вниманием у владельцев компаний. По нему они могут определить, целесообразно ли вкладывается в новые основные средства (ОС).
Сфера применения: что видят заинтересованные лица
Выше уже обрисовали, для каких целей используется рассматриваемая метрика. Теперь взглянем подробнее.
Стоит ли вкладываться в бизнес
Потенциальные вкладчики оценивают метрику разных бизнесов для выявления наиболее эффективного и, соответственно, наиболее привлекательного для инвестирования.
Благодаря EBITDA доступно сравнение прибыли бизнесов из одной сферы, осуществляющих деятельность в отличающихся условиях. К примеру, на разных системах налогообложения.
Представим две фирмы – ООО «Лучик» и ООО «Тучка». Чистая прибыль первой – 550 млн руб., EBITDA – 750 млн руб. У второй это 600 млн руб. и 700 млн руб. соответственно. Если бы инвестор оценивал только прибыль за вычетом всех расходов, выбор пал бы на ООО «Тучка», но EBITDA у ООО «Лучик» выше, что говорит о ее большей эффективности. Выбор очевиден.
Потенциал погашения обязательств
Имея на руках данные о EBITDA потенциального дебитора, банк может оценить, хватит ли у бизнеса средств для погашения обязательств. При этом применяется простая формула:
сумма долга / EBITDA.
Норматив – от 0 до 3. Все, что выше, свидетельствует о повышенной долговой нагрузке.
Для наглядности вернемся к компании ООО «Лучик». Как помним, EBITDA составляет 750 млн руб. Теперь добавляем долговую нагрузку в 50 млн руб. считаем: 50 / 750 = 0,06. Значение укладывается в норматив, а это значит, что дела у компании идут неплохо: банк одобрит очередной кредит.
Финансовое здоровье бизнеса
Тут все просто: если показатель растет – все отлично, если падает – тревогу бить не стоит, но нужна детальная аналитика, почему положение ухудшилось.
Отрицательное же значение – красный флаг, поскольку свидетельствует о работе в убыток даже без вычета налогов, кредитных расходов и амортизации. Требуется пересмотр всех процессов.
Рассчитываем метрику
Все, что требуется для расчета, уже содержится в названии EBITDA, а формула максимально простая:
чистая прибыль + налоги + кредитные проценты + расходы на амортизацию.
Складываем компоненты, сравниваем с прошлыми периодами и делаем вывод: если метрика идет вверх – хорошо, вниз – анализируем и устраняем причины, отрицательная – бьем тревогу и вырабатываем новый подход к управлению.
Как рассчитать EBITDA по отчету о финансовых результатах
Метод исчисления фактически тот же, а данные мы будем брать из отчета о финансовых результатах (ОФР, бывший отчет о прибылях и убытках) и пояснений к бухгалтерскому балансу и ОФР.
Построчная формула:
2400 ОФР + 2410 ОФР + 2330 ОФР + строка 5640 пояснений.
Рассмотрим пример расчета EBITDA по отчету о финансовых результатах. Предположим, что по итогам прошлого периода на строке 2400 ООО «Лучик» имеет 67 млн руб., 2410 – 16,5 млн руб., 2330 – 24 млн руб., 5640 – 18 млн руб. Итого получаем 125,5 млн руб.
В следующем году картина следующая: 2400 – 120 млн руб., 2410 – 29 млн руб., 2330 – 28 млн руб., 5640 – 19 млн руб. В сумме – 196 млн руб.
Сравниваем два периода и видим, что EBITDA вырос на 70,5 млн. С высокой вероятностью инвесторы выберут ООО «Лучик» для вклада капитала, а банки не откажут в кредитовании.
В чем состоит отличие EBIT и EBITDA
EBIT схож с рассматриваемой метрикой, но в него не включается амортизация. Отсюда и более короткая аббревиатура. Формула аналогична EBITDA, но, само собой, в ней отсутствует амортизация (строка 5640 пояснений).
Сфера применения EBIT – сравнение результатов деятельности бизнесов отличных по налоговой нагрузке и формату капитализации.
Вывод
Коротко и емко рассказали о EBITDA – что это такое, как рассчитать и для каких целей применяется метрика. Главное назначение – дать возможность заинтересованным сторонам (инвесторы, банки) оценить потенциальную эффективность инвестиций, возможность рассчитываться с обязательствами и финансовое здоровье вашего бизнеса.