OPEX и CAPEX: что такое простыми словами, отличия и порядок расчета

Любой бизнес связан с расходами, разделяемыми на две ключевые категории: OPEX (операционные затраты) и CAPEX (капитальные вложения). Расчет этих показателей помогает бизнесу грамотно управлять финансами, привлекать инвесторов и снижать налоговую нагрузку. Разбираем, что это такое – OPEX и CAPEX, в чем их отличия, как их рассчитывать и почему они важны для бизнеса. Вы узнаете, как эти метрики влияют на прибыль и какие финансовые документы использовать для их анализа.

Содержание:

• Что такое OPEX: операционные расходы бизнеса
• CAPEX – что это такое (капитальные вложения в будущее)
• OPEX и CAPEX: в чем отличия?
• Как рассчитать OPEX и CAPEX по балансу?
• Почему важно регулярно анализировать OPEX и CAPEX
• Советы по управлению показателями
• Как инвесторы и кредиторы используют OPEX и CAPEX
• Вывод

Что такое OPEX: операционные расходы бизнеса

Операционные расходы (OPEX, Operating Expenditure) – это затраты бизнеса на поддержание жизнедеятельности. Они включают все, что необходимо для бесперебойной работы: от зарплат сотрудников до оплаты счетов за электричество. Эти расходы не создают новых активов, но обеспечивают функционирование бизнеса.

Примеры операционных затрат:

• аренда офисов, складов или торговых помещений;
• заработная плата и социальные отчисления;
• закупка расходных материалов и сырья;
• оплата коммунальных услуг (электричество, вода, интернет);
• текущий ремонт инвентаря и техники;
• реклама и маркетинговые кампании;
• лицензии на программное обеспечение.

Если представить бизнес как автомобиль, то эти затраты – топливо, масло и регулярное техобслуживание, которые поддерживают движение. Без них авто попросту остановится.

OPEX обычно имеют регулярный характер – ежемесячный или ежегодный. Для его расчета используются показатели из финансовых отчетов:

• о прибылях и убытках (P&L);
• о движении финансов;
• о финансовых результатах.

Ключевые нюансы OPEX:

• Выгода на краткий период. Операционные расходы часто дешевле капитальных в моменте. Например, арендовать помещение проще и быстрее, чем купить его.
• Долгосрочные риски. Регулярные траты могут увеличивать зависимость от внешних поставщиков или арендодателей, что снижает финансовую устойчивость.
• Приоритет для стартапов. Когда бизнес только запускается, высокие OPEX помогают экономить на крупных вложениях, направляя средства на рост.

Бухгалтерский учет товаров в розничной торговле: правила и особенности

CAPEX – что это такое (капитальные вложения в будущее)

Капитальные затраты (CAPEX, Capital Expenditure) – инвестиции в долгосрочные активы, увеличивающие стоимость бизнеса и способствующие его росту. Такие расходы обычно разовые и обусловлены покупкой или модернизацией имущества.

К рассматриваемым затратам можно отнести:

• приобретение недвижимости (офисов, складов, производственных помещений);
• приобретение инвентаря, станков или транспортных средств;
• строительство новых объектов;
• модернизация IT-инфраструктуры (серверы, компьютеры);
• разработка собственного программного обеспечения.

Продолжая аналогию с автомобилем, CAPEX – это покупка новой машины или установка мощного двигателя, которые продлевают ресурс и комфорт на годы вперед.

CAPEX отражаются в следующих отчетах:

• отчет о движении денежных средств (в разделе инвестиционной деятельности);
• баланс (в составе ОС).

Особенности CAPEX:

• Долгосрочная выгода. Капитальные вложения увеличивают активы компании, что повышает ее рыночную стоимость и конкурентоспособность.
• Высокие риски. CAPEX требуют значительных средств, часто заемных, что иногда приводит к финансовым трудностям при неблагоприятных условиях.
• Приоритет для «зрелого» бизнеса. Субъекты коммерческой деятельности, уже имеющие вес на рынке, чаще делают ставку на CAPEX, чтобы обеспечить стабильный рост прибыли в будущем.

OPEX и CAPEX: в чем отличия?

Прежде всего, разница между OPEX и CAPEX состоит в их целях, сроках и влиянии на бизнес. Вот ключевые отличия, собранные в наглядную таблицу:

OPEX есть у любого бизнеса, даже если он работает полностью на арендованных мощностях. CAPEX же может отсутствовать, если отсутствует инвестирование в собственные активы.

Как рассчитать OPEX и CAPEX по балансу?

Для эффективного управления финансами важно правильно рассчитывать оба показателя. Взглянем на формулы с примерами.

Расчет OPEX

Операционные расходы обычно суммируются из всех затрат, обусловленных повседневной деятельностью. Формула простая:

OPEX = себестоимость продукции/услуг + коммерческие расходы + административные расходы

Как определить точку безубыточности и обеспечить устойчивость бизнеса в условиях кризиса

Пример: компания ООО «Ромашка» тратит 500 тыс. руб. на сырье, 300 тыс. руб. на зарплаты, 100 тыс. руб. на аренду и 50 тыс. руб. на маркетинг. Итоговый показатель = 950 тыс. руб. за месяц.

Для детального расчета

• соберите данные из отчета о прибылях и убытках;
• исключите капитальные затраты (к примеру, на приобретение оборудования);
• учитывайте только регулярные траты.

Расчет CAPEX

Капитальные затраты состоят из вложений в ОС. Метод расчета:

CAPEX = стоимость приобретенных активов + затраты на их модернизацию

Пример: ООО «Гиперион» купило станок за 2 млн руб. и потратила 200 тыс. руб. на его установку. Итоговый показатель = 2,2 млн руб.

Для точности:

• проверьте отчет о движении денежных средств (раздел инвестиций);
• принимайте во внимание исключительно расходы на долгосрочные активы;
• исключите затраты на их обслуживание.

Почему важно регулярно анализировать OPEX и CAPEX

Анализ этих показателей помогает принимать обоснованные управленческие решения. Вот ключевые аспекты, на которые стоит обратить внимание:

• Оптимизация прибыли. Высокие OPEX уменьшают налогооблагаемую прибыль, что весьма неплохо в краткосрочной перспективе. CAPEX, наоборот, увеличивают активы и будущую прибыль, однако требуют амортизации.
• Эффективность бизнеса. Снижение OPEX при сохранении объемов производства указывает на оптимизацию процессов. Например, переход на энергосберегающие технологии сокращает расходы на ЖКУ.
• Инвестиционная привлекательность. Инвесторы смотрят на баланс OPEX и CAPEX. Высокие CAPEX говорят о развитии, но могут насторожить из-за рисков долговой нагрузки.
• Динамика показателей. Увеличение OPEX без увеличения доходов – тревожный сигнал. Снижение CAPEX может свидетельствовать о стагнации, если компания не меняет подход (например, не переходит на удаленную работу).

Советы по управлению показателями

Ищите баланс. Например, аренда серверов может быть выгоднее их покупки для IT-компаний, так как технологии быстро устаревают.

Контролируйте OPEX. Регулярно анализируйте операционные расходы и ищите способы их сокращения без потери качества.

Что такое брендбук простыми словами?

Планируйте CAPEX. Вкладывайтесь в активы только при наличии четкого плана окупаемости, чтобы избежать финансовых рисков.

Адаптируйтесь к рынку. Если рынок нестабилен, минимизируйте CAPEX, чтобы сохранить ликвидность.

Как инвесторы и кредиторы используют OPEX и CAPEX

Для внешних стейкхолдеров эти показатели – индикаторы здоровья бизнеса. Инвесторы оценивают:

• OPEX. Высокие операционные расходы могут сигнализировать о неэффективности, но их снижение при росте доходов — признак оптимизации.
• CAPEX. Активные вложения в активы говорят о планах на рост, но избыточные траты чаще всего говорят о переоценке возможностей.

Кредиторы же смотрят на способность бизнеса покрывать OPEX за счет текущих доходов и взвешивают риски, связанные с крупными CAPEX, финансируемыми за счет займов.

Вывод

Рассказали о том, что OPEX и CAPEX – это важные показатели из сферы экономики. Операционные расходы поддерживают текущую работу, а капитальные вложения обеспечивают развитие. Их правильный анализ и баланс помогают компаниям оптимизировать прибыль, снижать риски и привлекать инвестиции. Регулярно отслеживайте эти показатели в финансовых отчетах, чтобы принимать взвешенные решения и укреплять позиции на рынке.