Коэффициент текущей ликвидности: что скрывает цифра и как ее улучшить

Коэффициент текущей ликвидности – это один из определяющих показателей финансового «здоровья» бизнеса. Метрика отражает, способна ли организация покрыть свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Однако за простым числом скрывается гораздо больше: от структуры активов до операционной эффективности.

Содержание:

• Коэффициент текущей ликвидности – что он показывает
• Как определить коэффициент текущей ликвидности: подготовка и формула расчета по балансу
• Какое значение КТЛ считается оптимальным
• Как повысить КТЛ

Коэффициент текущей ликвидности – что он показывает

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) представляет собой соотношение между стоимостью оборотных активов бизнеса и объемом его краткосрочных обязательств. Данный показатель еще иногда называют коэффициентом покрытия.

Он отражает способность бизнеса погашать свои обязательства за счет имеющихся оборотных средств. Данный индикатор применяется для анализа финансовой стабильности и устойчивости бизнеса. Руководство и владельцы бизнеса используют его для оценки текущего состояния и мониторинга изменений, чтобы вовремя выявить возможные сложности.

Кроме того, КТЛ бизнеса – объект повышенного интереса третьих лиц:

• банки и кредитные организации изучают показатель, чтобы оценить, не станет ли финансовая нагрузка для бизнеса чрезмерной, и определить, целесообразно ли предоставлять заем, а также скорректировать условия;
• контрагенты анализируют показатель, чтобы исключить риски банкротства и принять решение о сотрудничестве;
• инвесторы рассматривают его в целях определения перспективности вкладов в акции компании – покупать их или продавать;
• ФНС учитывает КТЛ при оценке ликвидности предприятий, работающих в ключевых сферах экономики.

Значение КТЛ также важно для арбитражных управляющих в процессе банкротства. Расчет позволяет понять, хватит ли у компании ресурсов для покрытия долгов и выполнения обязательств перед кредиторами в полном объеме.

Предприятия с высоким уровнем КТЛ имеют больше шансов на получение кредита, отсрочки платежей от контрагентов и привлечение инвесторов. Такой партнер и контрагент воспринимается как надежный и перспективный. Напротив, низкий показатель может свидетельствовать о трудностях с финансированием и привести к отказам в сотрудничестве.

Честный Знак: как зарегистрироваться в системе и начать работать?

Как определить коэффициент текущей ликвидности: подготовка и формула расчета по балансу

Чтобы правильно подойти к расчету, важно понимать, какие именно статьи баланса задействуются и как они влияют на итоговый результат. Ниже представлена базовая формула, которая лежит в основе анализа:

КТЛ = оборотные активы / краткосрочные обязательства

Оба компонента формулы измеряются в денежных единицах, поэтому сам коэффициент не имеет отдельной единицы измерения – он выражается в виде числового значения.

Что входит в оборотные активы?

Оборотные активы – ресурсы бизнеса, подлежащие оперативной трансформации в деньги (также могут быть использованы на протяжении года). В балансе они отражаются так:

• 1240 – финансовые вложения (например, краткосрочные инвестиции);
• 1250 – денежные средства и эквиваленты (наличные, средства на счетах);
• 1230 – дебиторка (долги покупателей и заказчиков);
• 1260 – прочие оборотные активы (временные или мелкие активы);
• 1210 – запасы (сырье, материалы, готовая продукция);
• 1220 – НДС по приобретенным материалам, продукции или услугам.

А что с краткосрочными обязательствами?

Краткосрочные обязательства – кредиторка бизнеса, обязательная к погашению на протяжении года. Отражаются в балансе по таким строкам:

• 1520 – кредиторка (долги перед поставщиками и подрядчиками);
• 1550 – прочие обязательства (незначительные или временные долги);
• 1510 – заемные средства (краткосрочные кредиты и займы);
• 1540 – оценочные обязательства (резервы на будущие выплаты).

Особенности и вариации

Приведенный выше алгоритм расчета является универсальным, но, исходя из целей анализа или особенностей бизнеса, его можно корректировать. Например, некоторые специалисты исключают из расчета строку 1220 (НДС), считая ее менее значимой для оценки ликвидности. Другие могут убирать неликвидные элементы, такие как долгосрочная дебиторская задолженность, чтобы избежать искусственного завышения коэффициента.

Если данных баланса недостаточно для точного анализа, компании прибегают к дополнительным мерам. Например, проводят инвентаризацию для уточнения объема запасов или запрашивают внутренние документы, скажем, отчеты о продажах или движении средств. Такой подход позволяет сделать расчет более достоверным и адаптированным к реальной ситуации.

Цифровой рубль: что это такое простыми словами?

Пример расчета КТЛ

Чтобы лучше понять, как работает формула для определения коэффициента текущей ликвидности, рассмотрим пример. Допустим, у компании ООО «СтройТех», занимающейся производством строительных материалов, есть показатели бухгалтерского баланса на конец квартала. Используем их для вычислений и разберем, что означают получившиеся цифры.

Оборотные активы составляют 7 350 000 руб. (в том числе НДС 200 000 руб.).

Краткосрочные обязательства – 4 800 000 руб.

Рассчитываем КТЛ:

7 350 000 / 4 800 000 = 1,53.

Цифра 1,53 свидетельствует о том, что на каждый рубль краткосрочных обязательств у ООО «СтройТех» приходится 1,53 рубля оборотных активов. Значение укладывается в промежуток 1-2: финансовое положение может похвастаться стабильностью.

Если исключить НДС 200 000 руб., как это делают некоторые эксперты, итоговое значение будет следующим:

7 150 000 / 4 800 000 = 1,49.

Разница невелика, но это может быть важно для более консервативной оценки.

Какое значение КТЛ считается оптимальным

Единого ответа нет – диапазон нормы варьируется в зависимости от подхода. Эксперты чаще всего называют оптимальный показатель 1-2, что подтверждается учебными пособиями и вузовскими учебниками. Однако в специализированной литературе для бухгалтеров встречается уточнение: 1,7-2. Давайте разберем, что означают эти значения и как их интерпретировать.

Диапазон 1-2

Если усреднить мнения из различных источников, такой коэффициент текущей ликвидности считается нормой: у бизнеса хватает оборотных активов, чтобы покрыть краткосрочные долги. Бизнес стабилен – он может рассчитаться с кредиторами и продолжать развитие, не замораживая ресурсы.

Менее 1

Означает, что для погашения обязательств придется распродать все оборотные активы, что фактически парализует работу. При таком показателе даже полной реализации активов не хватит – это сигнал о финансовых рисках и потенциальной угрозе банкротства.

Более 3

Высокий коэффициент может указывать на неэффективное использование ресурсов. К примеру, бизнес держит слишком много запасов на складах или не инвестирует свободные средства в рост.

Билл Гейтс — биография на русском: родители

Какой вывод можно сделать?

Нормы различаются по отраслям и зависят от экономической ситуации. Например, в 2023 году (последние официальные данные) средний КТЛ в сфере строительства инженерных сооружений составил 1,258, тогда как в растениеводстве, животноводстве и охоте – 3,113. Разница объясняется спецификой отрасли экономики: в пищевой промышленности или рознице коэффициент часто ниже нормы из-за быстрой оборачиваемости активов, связанной с коротким сроком годности продукции.

Как повысить КТЛ

Показатель зависит от множества факторов: структуры активов и долгов, экономической ситуации, валютных колебаний, операционной эффективности. Повысить его можно через целенаправленные действия. Рассмотрим три ключевых направления с практическими шагами. Отметим, что советы носят рекомендательный характер: для выработки оптимальной стратегии под ваш бизнес, лучше обратиться к профессионалам.

Снижение кредиторки

Для уменьшения давления краткосрочных обязательств требуется «настроить» долговую нагрузку и ускорить поступление средств. Вот что можно сделать:

• проведите аудит задолженности – выделите просроченные долги и приоритетные обязательства;
• ускорьте поступление выручки – договоритесь с дебиторами о досрочных платежах, предложите бонусы за быструю оплату или воспользуйтесь факторингом;
• реструктурируйте задолженность – пролонгируйте сроки выплат или переведите краткосрочные долги в долгосрочные, согласовав условия с кредиторами.

Увеличение оборотных активов без потери оборачиваемости

Рост активов бесполезен, если они не приносят денег быстро. Оборачиваемость – это скорость превращения активов в наличность, и ее нужно сохранить. Действовать можно так:

• оптимизируйте запасы: сведите к минимуму излишки на складах, внедрите систему учета спроса, например, JIT – «Just in time» («точно в срок»), чтобы избежать затоваривания;
• увеличьте долю ликвидных активов – перераспределите средства в пользу денежных средств или краткосрочных вложений с быстрым доступом;
• проверьте дебиторку – сократите сроки оплаты по договорам, внедрите предоплату для новых клиентов.

Как определить финансовый результат: определение, учет и анализ

Рост доходов для снижения долговой нагрузки

Увеличение выручки напрямую влияет на баланс активов и обязательств, делая бизнес менее зависимым от долгов. Для этого можно:

• инвестировать в производственные мощности – модернизация оборудования или расширение ассортимента повысят объем продаж;
• оптимизировать ценообразование – проанализируйте рынок, чтобы поднять цены без потери спроса, или запустите акции для роста оборота;
• расширить каналы сбыта – выход на новые рынки или онлайн-платформы увеличит поток наличности, снижая долю краткосрочных обязательств.

Краткое резюме

Каждый шаг требует анализа: снижение запасов не должно нарушать поставки, а рост доходов – приводить к избыточным расходам. Регулярно отслеживайте коэффициент (оптимальный вариант – ежемесячно) и корректируйте стратегию, учитывая отраслевые нормы и текущую ситуацию в экономике.